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关于新三板

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新三板挂牌企业的五大融资途径:

  1.定向发行股票融资途径

  定向发行股票融资是新三板挂牌企业的主要融资方式。根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》等规定,新三板简化了挂牌公司定向发行股票核准程序。新三板允许公司在申请挂牌的同时定向发行股票融资或挂牌后再提出定向发行股票。

  新三板为挂牌企业提供了一个寻找特定对象的全国性平台,挂牌公司的股票可以在全国股份转让系统公开转让。

  目前来看定向增发股票已经成为新三板挂牌公司最重要的融资方式,并呈现爆发性增长态势。

  2.发行中小企业私募债融资途径

  私募债是一种便捷高效的融资方式,其发行审核采取备案制,审批周期更快,私募债的综合融资成本比信托资金和民间借贷低。

  企业发行中小企业私募债的方式进行融资的有很多好处:(1)开辟直接融资渠道,降低企业综合融资成本;(2)发行审核采用“备案”制,审核周期短、速度快;(3)发行规模没有限制,筹资规模由企业与承销商自主协商决定;(4)企业可灵活设计发行期限、含权条款等债券要素;(5)对募集资金的使用做出限制,企业可根据自身业务需要合理安排资金用途。

  3.股权质押贷款借款融资途径

  企业挂牌新三板后股票价格与流动性都会显著增强。挂牌公司股东可以将所持的股票抵押给银行向银行借款取得资金,目前部分银行已接受股票质押贷款。股东以其持有挂牌公司股票为挂牌公司借款提供质押也是可行的。股权质押贷款、借款也是挂牌新三板企业的重要融资途径。

  4.增加银行授信融资途径

  挂牌公司纳入证监会统一监管,履行了充分、及时、完整的信息披露义务,信用增进效应较为明显。企业挂牌新三板后企业声誉得到了提升,管理得到规范,财务信息公开透明,信息披露准确及时,这为银行增加企业贷款授信额度具有积极促进作用。这使得企业授信额度提高,自然从银行等渠道筹资金的能力增强,从银行贷款的资金可以增多。

  2013年12月20日,全国股转系统公司与工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行光大银行兴业银行七家商业银行签署战略合作协议,这七家商业银行为挂牌公司和拟挂牌公司提供定向授信额度等服务。

  5.提升业绩拓展企业内部融资渠道

  新三板挂牌后,企业声誉提升、经营管理水平改善,企业的业绩能够得到提升,这将加速企业的资金回笼,企业收回大量的现金可以转化为再生产的资本金。与前四种融资途径不同的是提升业绩转换为资本金的做法属于企业内部融资渠道,该融资方式对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点,是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。

  综上,不考虑传统融资渠道,挂牌新三板企业的融资方式有定向发行股票、中小企业私募债、股权质押贷款、增加银行授信和提升业绩拓展内部融资渠道等5种方式。

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